Структура современной кредитно-денежной системы


§7. Структура современной кредитно-денежной системы
Современная кредитно-денежная система представляет собой результат длительного исторического развития и приспособления к потребностям развития экономики. Кредитная система представляет собой комплекс валютно-финансовых учреждений, используемых государством в целях регулирования экономики. Кредитная система служит мощным фактором концентрации и централизации капитала, способствующим быстрой мобилизации свободных денежных средств и их использованию в экономике.
Основой кредитной системы исторически являются банки. Выполнение отдельных банковских операций восходит к глубокой древности (Древний Вавилон, Египет, Греция и Римская империя). Первые предшественники современных банков возникли во Флоренции и Венеции (1587 г.) на основе меняльного дела - обмен денег различных городов и стран. Главными операциями банков был прием денежных вкладов и безналичные расчеты.

Позднее по такому принципу организовались банки в Амстердаме (1605 г.) и Гамбурге (1618г.) Банки обслуживали преимущественно торговлю и расчеты, но недостаточно были связаны с производством. Не была развита у них и такая важная функция, как выпуск кредитных денег.
В кредитной системе каждой страны выделяется три звена: Центральный банк, коммерческие банки и специализированные финансово-кредитные учреждения. При этом каждое звено выполняет свои конкретные функции.
Главное положение в кредитной системе занимает Центральный банк (ЦБ). Он является, как правило, государственным учреждением. К основным функциям Центрального банка относятся следующие:
Первая
. Эмиссионная функция – старейшая и одна их наиболее важных функций ЦБ. Хотя в современных условиях безналичные деньги играют более важную роль, эмиссия центральных банков сохраняет свое значение, поскольку наличные деньги по-прежнему необходимы для осуществления значительной части платежей (в России наличные деньги составляют 30–37% совокупной денежной массы). Вторая
. Функция аккумуляции и хранения кассовых резервов для коммерческих банков заключается в том, что каждый банк обязан хранить на резервном счете в Центральном банке сумму в определенной пропорции к размеру вкладов, сделанных в данный банк. Изменение нормы резервов – один из основных методов денежно-кредитной политики государства. Третья
. ЦБ является хранителем официальных золотовалютных резервов страны (в России официально золотовалютные резервы составляли в марте 1998 г. 16 млрд дол., а на 1 января 2000 г. – 15млрд дол.). Вместе с тем, золотой запас России в 1998 г. составил 463т., что несопоставимо с запасами США (8141 т), Германии (2960т), Италии (2047), Швейцарии (2590 т), Франции (2547 т), но и таких стран как Голландия (842 т) и Япония (754 т), Бельгия (1974г.). Четвертая.
ЦБ осуществляет кредитование коммерческих банков и кассовое обслуживание государственных учреждений. Пятая.
Предоставление кредитов и выполнение расчетных операций для правительственных органов. ЦБ ведет счета правительственных учреждений и организаций, местных органов власти, аккумулирует на этих счетах средства и проводит выплаты с них. Кроме того, он осуществляет операции с государственными ценными бумагами; предоставляет государству кредит в форме прямых, краткосрочных и долгосрочных ссуд или покупки государственных облигаций.

ЦБ также проводит по поручению правительства операции с золотом и иностранной валютой. Шестая.
ЦБ осуществляет безналичные расчеты, основанные на зачете взаимных требований и обязательств (клиринг). Совокупность мероприятий денежной политики (регулирует прежде всего изменение денежной массы) и кредитной политики (нацелена на регулирование объема кредитов, уровня процентных ставок и других показателей рынка ссудных капиталов) получила название денежно-кредитной политики государства.
Коммерческие банки
представляют собой центры кредитной системы. Современный коммерческий банк является кредитно-финансовым учреждением универсального характера: он не только принимает вклады населения и предприятий, выдает кредиты, но и выполняет финансовое обслуживание клиентов.

Операции коммерческого банка подразделяются на пассивные (привлечение средств) и активные (размещение средств). Кроме того, коммерческие банки могут заниматься посредническими операциями (по поручению клиента на комиссионной основе) и доверительными операциями (управление имуществом, ценными бумагами).
Функции коммерческих банков – это, прежде всего, аккумулирование бессрочных депозитов (ведение текущих счетов) и оплата чеков, выписанных на эти банки, а также предоставление кредитов предпринимателям. На базе этих операций возникают кредитные деньги (чеки, банковские векселя).
Важное место в современной кредитной системе занимают специализированные кредитно-финансовые организации (они возникли в XIX в. и длительное время играли в денежно-кредитной сфере подчиненную роль, уступая коммерческим банкам, однако, за последние годы их роль резко возросла), а именно:
1. Инвестиционные банки
занимаются эмиссионно-учредительской деятельностью, т.е. проводят операции по выпуску и размещению на фондовом рынке ценных бумаг, получая на этом доход. Они не имеют права принимать депозиты и привлекают капитал, как правило, путем продажи собственных акций или за счет кредита коммерческих банков. Свой капитал они используют для долгосрочного кредитования различных отраслей хозяйства. Обширна группа сберегательных учреждений (сберкассы и сбербанки). Они привлекают мелкие сбережения и доходы, которые без помощи кредитной системы не могут функционировать как капитал.
В России среди сберегательных учреждений доминирует Сбербанк РФ (имеет 34426 тыс. филиалов).
2. Страховые компании
, для которых характерна специфическая форма привлечения средств – продажа страховых полисов. Полученные доходы они вкладывают прежде всего в облигации и акции других компаний, государственные ценные бумаги. Они также предоставляют долгосрочные кредиты предприятиям и государству.

В России в 1998 г., насчитывалось более 3 тыс. страховых организаций, а также было создано около 80 страховых компаний с участием иностранного капитала. 3. Пенсионные фонды
различаются по организации и управлению, по структуре активов. Так, имеются фонды застрахованные (управляемые страховыми компаниями) и незастрахованные (управляемые предприятиями или по их доверенности банками). В России созданы также негосударственные пенсионные фонды (НПФ). В середине 1999 г. их насчитывалось более 800. По своей сути они являются сберегательными институтами, причем некоторые из них основаны на пирамидальных схемах, что, скорее всего может привести их к банкротству.
4. Инвестиционные компании
размещают среди мелких держателей свои обязательства (акции) и используют полученные средства для закупки ценных бумаг различных отраслей хозяйства. 5. Чековые инвестиционные фонды (ЧИФ)
в России являются, в сущности, тоже инвестиционными компаниями. ОСНОВНЫЕ КЛЮЧЕВЫЕ ПОНЯТИЯ И ТЕРМИНЫ
Денежное обращение Системы денежного обращения Денежная масса Наличные деньги Банковские депозиты Квази-деньги Денежные агрегаты МО, М1, М2, МЗ Денежный мультипликатор Обязательные резервы Резервная норма Спрос на деньги Покупательная способность денег Монетаризм Кембриджское уравнение обмена Монетаристское уравнение обмена И.Фишера Скорость обращения денег Кейнсианство Предпочтение ликвидности Трансакционный спрос на деньги Спекулятивный спрос на деньги Мотив предосторожности Портфельный выбор Предложение денег Денежная (монетарная) политика Фискальная политика Операции на открытом рынке Учетно-процентная (дисконтная) политика Изменение норм обязательных резервов Модель “IS” – “LM” Ликвидная ловушка Кредит Коммерческий кредит Банковский кредит Потребительский кредит Государственный кредит Международный кредит Кредитная система Центральный банк Коммерческие банки Специализированные кредитно-финансовые учреждения Вопросы для самопроверки

  1. Денежная система государства: понятие денежного обращения, типы денежных систем; понятие денежной массы, квази-денег, агрегатов денежной массы.
  2. Денежный мультипликатор: процесс создания новых денег банками, формулы денежного (банковского) мультипликатора.
  3. Спрос на деньги и их предложение: номинальный спрос на деньги, покупательная способность денег, понятие реальных денежных остатков; предложение денег.
  4. Монетаристская (количественная) теория денег; суть кембриджского уравнения и уравнения Фишера.
  5. Кейнсианская теория денег: трансакционный, спекулятивный мотивы и мотив предосторожности; проблемы портфельного выбора.
  6. Воздействие денег на объем производства: суть расхождений кейнсианской и монетаристской теорий; денежная (монетарная) политика государства; фискальная политика; инструменты кредитно-денежной политики Центробанка.
  7. Модель равновесного рынка IS-LM: равновесие на товарном и денежном рынках.
  8. Кредит, функции кредита, формы кредита.
  9. Современная кредитно-денежная система, ее структура: Центробанк, коммерческие банки, специализированные финансово-кредитные учреждения и их функции.
  10. Глава 6. РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ


    Содержание  Назад  Вперед