От Маркса до современной экономики (часть 2)
От Маркса до современной экономики (часть 2)
В первой части статьи мы вкратце рассказали о принципе функционирования капиталистической системы производства, точнее так, как ее описал Маркс, в своем труде Капитал. Остановились мы на том, что развитие капитализма последние годы перешло в стадию финансового стимулирования конечного потребления с помощью кредита, который позволял сократить отставание потребления от роста капитала (прибавочной стоимости). Однако, так как кредит шел в том числе и на стимулирование производства, то рост капитала стал еще быстрее усиливаться, а соответственно, стало еще труднее его размещать.
Кризис перепроизводства усугубился кредитным кризисом.
Такое стало возможным, как указывалось ранее, благодаря развитию банковского дела, а именно системы с частичным резервированием во главе с центральным банком. Суть такой системы заключается в том, что банковская система может выдавать кредиты в разы больше тех средств, которые у нее хранятся на депозитах. Банки основывают свою деятельность на предположении, что все вкладчики, как правило, не потребуют одновременно изъять в наличной форме все вклады.
В случае же когда у конкретного банка возникают проблемы с ликвидностью, то есть с возможностью вернуть средства, законным вкладчикам на помощь приходит центральный банк. Центробанк вливает необходимый оборотный капитал проблемному банку на время пока ситуация не нормализуется, и вкладчики вновь не начнут доверять банку свои средства.
Если копать еще глубже, то в условиях, когда эмиссия центрального банка, проще говоря, способность печатать деньги, не ограничена, то создается ощущение того, что такая система никогда не рухнет, а будет бесконечно стимулировать экономический рост и лишь временно испытывать кризисы ликвидности.
На этом собственно и построена вся современная модель экономического развития, так как ограничение в виде золотого стандарта было устранено в 1971 году. Более того, в вначале 2000х годов, появились Нобелевские лауреаты по экономической теории, якобы доказавшие, что кризисов на подобие великой депрессии больше никогда не будет.
Спрашивается, если деньги печатаются условно без ограничения, почему это не вызывает инфляции на повседневные товары. Ведь в любом учебнике написано, если денег больше чем товаров, то деньги будут обесцениваться. Ответ на это вопрос лежит опять же в области структуры капиталистического способа производства. Так как капитал подпитываемый кредитом генерирует все больше и больше товаров, потребитель (труд) не успевает его поглощать и это сильно обостряет конкуренцию среди капиталистов. Они еще сильнее вынуждены снижать цены с одной стороны и сокращать издержки с другой.
Другими словами, помимо сокращения отставания роста капитала от покупательной способности труда, сокращается прибавочная стоимость на вложенный капитал. Капиталисту становится все труднее и рискованней вкладывать свой капитал.
В поисках новых возможностей получения прибавочной стоимости капитал стал перетекать в различного рода активы, создав параллельно реальной экономики – экономику виртуальную, основанную на постоянном росте активов в которые он вкладывался. Проще говоря, стали строится классический финансовые пирамиды ничем не отличающиеся по сути от знаменитой МММ. Такими активами в разное время вступали – земля, недвижимость, акции, различного рода производные, инструменты и даже предметы искусства.
Таким образом, виртуальная экономика выступает неким пылесосом, куда выкачивается избыточный капитал, и тем самым монетарная инфляция в реальной экономике не происходит.
Так как игра в пирамиду гораздо выгоднее и проще по трудозатратам, чем классической производство, ее доля в мировой экономике неуклонно росла. Активно развивались технологии способствующие организации торгов спекулятивными по природе активами, их учету, обслуживанию, а также расширялась сфера оказания разного рода услуг связанная с виртуальной экономикой. Это способствовало появлению новых рабочих мест в экономике в целом и соответственно стало дополнительным источником потребления товаров реальной экономики, что создало иллюзию у капиталистов о постоянно растущем потребительском спросе.
Причем часть такого потребления базировалась на кредите в чистом виде, а другая на заработной плате не связанной с реальной экономикой, доля которой все время росла.
Проблема в том, что падение стоимости активов лежащих в основе пирамиды неизбежно запускает цепную реакцию. Так как пузыри стали целыми отраслями в современной экономике, наглядный пример рынок недвижимости в США, то их сдувание, генерирует мультипликативный эффект в рамках всей экономики. Поскольку потеря рабочих мест и сокращение зарплат, а также сокращение кредитования тем, кто потерял работу, став ненадежным заемщиком, означает падение конечного спроса, то это напрямую отражается на других секторах экономики.
В особенности начинают страдать те сектора, которые были созданы непосредственно под обслуживание экономики конкретного пузыря. В случае ипотеки это различные брокерские агентства, страховые компаии, юристы, консультанты и т. д., которые напрямую теряют объемы заказов и просто вынуждены сокращать персонал и ликвидировать бизнес.
В условиях твердых денег, то есть когда эмиссия была ограничена, сдувание такого пузыря моментально бы привело к дефляционному сжатию и депрессии. В современных же условиях у государств есть рычаг, с помощью которого такие эффекты можно на время ослабить. Достаточно просто раздать денег тем, кому их не хватает и тем самым подавить естественный дефляционный процесс. Однако, раздача денег должна быть в том объеме, в каком сокращается спрос. Если покупательная способность за счет сокращения кредитования, падения зарплат и роста сбережений идет быстрее, чем государство может поддержать эту способность путем эмиссии, то ситуация в конечном итоге все равно будет ухудшаться.
Причем, после того как стимулирующие меры государства закончатся, спад спроса может еще сильнее ударить по производству, которое в свою очередь вместо адаптации к новым реалиям, напротив, наращивала мощности в расчете на фиктивно восстанавливающийся спрос и ожидания окончания фазы спада.
Каждый капиталист, выживший после первой волны падения спроса, хочет успеть быть первым на новой волне роста. Он берет новые кредиты, не смотря на высокие ставки, начинает инвестиционные проекты с длительным сроком окупаемости, убеждает партнеров и окружающих в гарантированном, как ему кажется, будущем доходе. Это весьма опасное явление может впоследствии породить очень болезненную реакцию капиталистов в случае нового спада, когда окажется, что новой волны роста нет, а мощности и долги только увеличились и плюс к этому ожидается дальнейшее падение спроса.
Такой вариант может вселить повсеместный пессимизм в ряды капиталистов веривших в чудо современной экономики, при которой, как нам говорят, не может быть затяжной депрессии, что только еще более усугубит ситуацию. Может сложиться так, что как раз в тот момент, когда активность и склонность к риску со стороны капиталистов будет столь необходима экономике для запуска новой волны роста они будут пассивны и боятся начать новые проекты.
Крупные инвестиционные проекты, создаваемый под перспективу роста спроса в будущем, в итоге рискуют быть замороженными на достаточно длительный срок, а их владельцы уйти в разряд вечных должников либо объявлять себя банкротами. Если бы схлопывание пузыря сверхпотребления базирующегося на кредите и доходов от виртуальной части экономики происходило бы без вмешательств со стороны государства, то возврат к новому здоровому развитию произошел гораздо быстрее. Вместо этого, диспропорция между потреблением и производством только усиливается.
В нормальном соотношении потребовалась бы не только остановка работы над новыми инвестиционными проектами, но и заморозка начатых проектов в период бума.
Сторонников такой точки зрения обвиняют в излишнем консерватизме и противниками научно-технического прогресса, однако на деле выходит обратное. Необходимая приостановка новых проектов связанна как раз таки не с желанием остановить развитие человеческой мысли, а создать перспективу их появления в будущем. Поскольку препятствие возврата экономики к равновесию путем прямого стимулирования спроса со стороны государства, с одновременным наращиванием производственных мощностей бизнесом, поверивших в скорое восстановление, лишает шанса быстрее начать ввод новых технологий в будущем.
К ликвидации проектов и сверхмощностей созданных в период бума, прибавляются мощности, создаваемые в период стимулирующих мероприятий, а это является дополнительным тормозом к началу нового витка развития.
По этой причине, сторонники стимулирующих мер скорее думают о дне сегодняшнем, а не о перспективах в будущем. Для высшего руководства государств такой подход также выгоден, поскольку искусственный экономический бум, который происходит в период их правления, создает у большинства ощущение стабильности и грамотности управления страной и неважно, какой характер носит этот бум реальный или искусственный.
Современные экономисты не видят никакой проблемы в связи с усилением роли виртуальной части экономики, напротив, это подается как норма современного и цивилизованного способа существования капиталистической системы. Такая структура, конечно же, стала возможной после полной отмены ограничений на эмиссию кредитных денег, которую ранее выполнял золотой стандарт.
Дело даже не в золоте как таковом и призывами к его возврату в качестве единой меры стоимости, дело в убежденности современной экономической и политической мысли в том, что рост экономики, поддерживаемый неограниченной кредитной эмиссией, является нормальным и по определению не может быть не правильным.
При всем при этом, люди, называющие себя оптимистами, утверждают, что никакой катастрофы быть не может. Да, действительно есть виртуальная экономика, да имеют место финансовые пузыри, ну и что?. Если экономика функционирует, причем не важно какая реальная или виртуальная и денег всегда достаточно чтобы потушить любой кризис ликвидности, то все разговоры о новой великой депрессии не более чем пережитки прошлого и консервативный взгляд на мир.
Наступление пресловутой великой депрессии, по их мнению, произошло как раз таки из за того, что в нужный момент экономике не дали денег. Теперь же такая ситуация повториться не может - говорят они.
К сожалению, такая точка зрения является доминирующей как в бизнес сообществе так и во властных структурах и, по всей видимости, только суровая реальность сможет ее изменить.
К каким последствиям может привести политика искусственной остановки естественной депрессии и о вариантах дальнейшего развития событий в мировой экономики мы поговорим в нашей следующей статье.
