Результаты компьютерного анализа сведены в таблицу 10.1, где представлены величины DХ/Х; п — среднее число рассматриваемых событий за один день; Р+ — вероятность роста цены акций в день di+1. При сопоставлении числа событий за день нужно учитывать, что на бирже NYSE число компаний в три раза меньше, чем на рынке NASDAQ.
Отметим, что вероятность роста акций в день di+1 увеличивались, если рост акций в день di происходил на большом объеме. Это наблюдалось как при растущем, так и при падающем рынке, однако при растущем рынке вероятность роста акций в день di+1 была заметно больше, чем при падающем рынке. При растущем рынке и при росте цены на большом объеме продаж вероятность роста акций Р+ (%) достигала 58%.
Весьма интересны и результаты анализа поведения акций в случае сильного падения цепы. На бирже NYSE падение курса акций на большом объеме при падающем рынке увеличивало вероятность их падения и на следующий день.
Таблица 10.1.
Событие в предыдущий день |
NASDAQ |
NYSE |
||||
DX/X |
71 |
Р+ (%) |
DX/X |
71 |
Р+ (%) |
|
Растущий рынок |
||||||
Большой рост иены |
0,76 (0,06) |
31 |
56 |
0,53 (0,16) |
5 |
53 |
Большой рост иены и объема |
0,94(0,11) |
10 |
58 |
0,65 (0,26) |
1,7 |
58 |
Большое падение иены |
0,81 (0,11) |
12 |
60 |
0,25 (0,23) |
2,7 |
58 |
Большое падение иены и рост объема |
0,77 (0,2) |
3,4 |
60 |
-0,12(0,29) |
1,4 |
56 |
Падающий рынок |
||||||
Большой рост иены |
0,23 (0,06) |
33 |
51 |
0,01 (0,15) |
5 |
52 |
Большой рост иены и объема |
0,39(0,12) |
9 |
53 |
0,27 (0,24) |
1,8 |
54 |
Большое падение иены |
0,39 (0,09) |
22 |
57 |
-0,17 (0,2) |
4 |
52 |
Большое падение йены и рост объема |
0,20(0,17) |
5 |
55 |
-0,69 (0,28) |
1,6 |
46 |
На рынке же NASDAQ сильное падение акций приводило на следующий день к повышению вероятности их роста как при растущем, так и падающем рынке. При растущем рынке вероятность роста акций достигала 60%. Если падение происходило при большом объеме, то в условиях падающего рынка такой эффект уменьшался. Читатель должен сделать вывод, что если начинать опасные игры на повышение курса акций после их сильного падения, то лучше делать это на более спекулятивном рынке NASDAQ и только в случае общего роста рынка. На этом рынке кратковременный рост и падение акций часто вызываются не фундаментальными показателями компаний, а желанием трейдеров получить быструю прибыль.