Знай свой первоначальный риск: начиная, думай о завершении


При открытии позиции вы должны знать, когда и как вы ее закроете, чтобы защитить свой капитал. Хотя этому правилу должны следовать все трейде­ры и инвесторы, оно особенно важно для внутридневных трейдеров. Вы дол­жны определить первую защитную остановку еще при входе в рынок. Это ваш первоначальный риск. Этот принцип тан важен, что, если вы знаете, что не сможете следовать ему, вам лучше сразу расстаться с мыслью об элект­ронной внутридневной торговле.

Будем считать ваш первоначальный риск равным 1 R независимо от того, где вы ставите свой «стоп». Если вы ставите его на 5 пунктов, 1R = 5 пун­ктам, если на 2 пункта, то 1 R = 2 пунктам, если на 1/2 пункта, то 1 R = У2пункта и т.д. Плавное — всегда иметь «стоп» при открытии позиции. Этот «стоп» является вашим риском, равным 1. Хотя такой «стоп» можно держать в уме или реально выставить в программе, вам надо жестко соблюдать его и не брать на себя риск, равный 2 R или 5 R, если можете этого избежать.

Приведем пример. Допустим, вы покупаете 100 акций компании JDSU по $120. Они быстро растут, и вы ждете, что за день они поднимутся по край­ней мере на 10 пунктов. Вы решаете, что продадите акции, если они двинутся на 1 пункт против вас. Спрэд между бидом и аском составляет в настоящее время У2 пункта. Теперь давайте рассмотрим ситуацию. Ваша защитная ос­тановка равна 1 пункту. Если вас заставят закрыться, вы (учитывая комисси­онные и проскальзывание) потеряете $100 — $1, умноженный на 100 акций. Таким образом, ваш первоначальный риск R равен $1 на акцию.

Вам кажется, что держать «стоп» в $1 нелепо, особенно если спрэд бид- аск составляет всего У2 пункта, так как относительно небольшое движение в неблагоприятном направлении закроет вашу позицию. Вы думаете так,


поскольку считаете, что не будете часто ошибаться. В то же время важно помнить, что иногда ваша прибыль может составить очень большое крат­ное R по отношению к первоначальному риску.

Поразмышляйте над следующим вопросом: где бы вы вымокли силь­нее — попав под 99 капель дождя или нырнув в бассейн? Конечно, в бассейне, поскольку это громадное скопление влаги. То, что вам нужно как трейдеру, — это большое скопление выигрышей. Вы можете иметь много «ка­пель» убытков, если у вас есть целый «бассейн» выигрышей!