А теперь посмотрите, как я поставил бы свои «стопы» и выходы:
Первоначальный «стоп» ставлю так, чтобы исходя из диапазона по лучить прибыль 2 или 3 R. Если я ориентируюсь на прибыль в 2 R, то мой «стоп» составит 3/4 (1,5 разделить на 2). Если я торгую до 3 R, то «стоп» — V2 (1>5 разделить на 3);
когда котировки продвинутся в моем направлении на сумму первоначального риска, я скорректирую «стоп» до уровня безубыточности. Иначе говоря, если мой риск (или «стоп») равен V2. то, как только рынок продвинется на х/2 в моем направлении, я переставлю «стоп» на цену открытия позиции;
по мере того как рынок будет идти в моем направлении, я раз за разом буду отодвигать закрытие позиции на величину первоначального риска. Именно здесь начинается «искусство». Иногда надо передвигать на половину первоначального риска, а иногда — на величину, в 2-3 раза большую — это зависит от того, сколь далеко ушли котировки, а также от текущих условий рынка и поведения акций.
Несколько слов о постепенном закрытии позиции. Многие позиционные и свинговые трейдеры закрывают часть позиции, когда рынок идет в их направлении. Например, у них длинная позиция на 1000 акций ABCD, и их первоначальный риск составлял 1 пункт. С момента открытия акции продвинулись на 2 пункта в их направлении. Поэтому они продают 500 акций, кладут в карман $1000 своего первоначального риска и (мысленно) «умывают руки» в отношении остальных 500 акций.
С одной стороны, это действительно фиксирует определенную прибыль и устраняет дальнейший риск при условии, что они передвигают защитную остановку по остатку позиции на уровень безубыточности. Я всецело за управление риском. Такие действия приемлемы (я не все продал!) для позиционного и свингового трейдера. Но это одновременно уменьшает ожидание по сделке, т.е. вы получите меньше, чем могли бы. Кроме того, это снижает вознаграждение за риск! Объясню почему: вы держали 100% акций в течение периода наибольшего риска по вашей сделке, прежде чем получи-
ли прибыль, и держите только 50% акций в течение периода наибольшего вознаграждения по сделке — после того, как она уже принесла вам прибыль! Вы уверены, что все ваши действия правильны?
Я пришел к выводу, что наилучшая стратегия управления риском для трейдера прямого доступа — просто придерживаться поставленных «стопов» как по убыткам, так и по прибыли. Подумайте, и вы поймете, что я прав.
