Если банк привлекает депозит, он увеличивает количество денег на корреспондентском счете в данной валюте, образуя тем самым длинную депозитную позицию (long position). Например, длинная позиция в долларах на 1 млн. USD записывается следующим образом:
+ 1.000.000 USD
Если банк размещает межбанковский депозит, он вынужден уменьшить свой остаток на корсчете в этой валюте, создавая тем самым короткую депозитную позицию (short position):
- 1.000.000 USD
Знак позиции (положительный или отрицательный) обозначает наличие у банка остатков средств в данной валюте на корреспон дентском счете. Например, если банк ААА имеет на долларовом кор счете в американском банке 3 млн. USD, можно сказать, что банк имеет длинную позицию по долларам в размере 3 млн. долларов. Поскольку средства должны приносить доход, эти 3 млн. долларов должны быть размещены в депозит, то есть образована короткая де позитная позиция, покрывающая длинную.
Открытие длинных и коротких позиций имеет разную степень риска: создавая длинную позицию, банк привлекает деньги, тогда как создание короткой позиции требует предварительно иметь нужную сумму денег на корсчете на дату валютирования. Если банк первоначально открыл короткую позицию в валюте (разместил де позит), не имея достаточных средств на корреспондентском счете, он должен на ту же дату валютирования покрыть короткую пози цию длинной, то есть привлечь депозит на недостающую сумму. Это создает возможность для проведения процентного арбитража.
Процентный арбитраж — получение прибыли за счет разницы процентных ставок по привлеченным и размещенным на одинако вую сумму депозитам.
Различают два вида процентного арбитража.
