Существующие в природе циклы позволяют точно предсказывать мно жество событий: миграции птиц, приливы и отливы, движение планет и т.д. С помощью циклического анализа можно прогнозировать и из менения на финансовых рынках, хотя не всегда так же точно, как при родные явление.
В поведении цен на ряд товаров обнаруживаются сезонные циклы. Как следствие сельскохозяйственной природы большинства товаров, эти циклы вполне объяснимы и понятны. Однако объяснить цикличность в поведении некоторых других финансовых инструментов бывает го раздо сложнее. В теориях цикличности финансовых рынков рассмат риваются самые разнообразные причины такого поведения, начиная от погоды и пятен на солнце и кончая расположением планет и основа ми человеческой психологии. Мне представляется, что главная причи на — в психологии.
Известно, что цена отражает совпадение ожиданий участников рын ка. Эти ожидания постоянно изменяются, вызывая смещение линий спроса и предложения и заставляя цены колебаться между уровнями перекупленности и перепроданное™. Таким образом, коле бания цен — это естественный процесс перемены ожиданий, законо мерным следствием которого является цикличность.
Попытки использования циклической природы цен для повышения эф фективности торговли привели к созданию множества технических ин дикаторов и инструментов. Среди них— индикаторы перекупленности/ перепроданности (напр., стохастический осциллятор и индекс относи тельной силы [RSI]), которые предназначены для определения экстре мальных границ цикла.
На следующем рисунке показаны основные компоненты цикла.
