CD «Управление рисками» -содержание статей 6




Управление рисками - Ed Seykota - 2
Риском в инвестировании (трейдинге) принято считать величину отклонения фактического значения будущей стоимости инвестиций (цены актива) от прогнозируемого инвестором (трейдером) значения. На практике используется, как правило, более узкое определение, в соответствии с которым под риском понимается только отрицательное отклонение (т.н. "отрицательное полуотклонение") фактической цены актива от прогнозной (т.е. риск неполучения ожидаемого дохода и даже, возможно, потери всех или части инвестированных средств). Все инвесторы хотят максимизировать прибыль, но только при контролируемом с их стороны риске. Для ограничения риска инвесторам следует знать источник риска, его величину и методы управления.

Управление рисками - Ed Seykota - 3
Для того, чтобы грубо оценить степень соответствия фактического распределения изменений рыночной цены определённого финансового актива нормальному распределению достаточно построить в одной системе координат гистограмму фактического распределения частот изменений рыночной цены и кривую нормального распределения с параметрами, соответствующими параметрам фактического распределения.

Управление рисками - Ed Seykota - 4
Оценка рисков с использованием методов технического анализа. В арсенале технического анализа* достаточно много индикаторов, тем или иным образом оценивающих волатильность финансовых активов. Большинство из них имеют схожие методики расчёта и различаются, как правило, в мелочах. Конечно, у каждого трейдера свой "любимый" метод/индикатор для оценки волатильности, но рискну предположить, что самыми распространёнными являются различные вариации на тему Bollinger Bands и ATR.

Управление риском и “правило 2%”
Как можно определить, что из трейдера вы превратились в азартного игрока? На то существует несколько способов. Например, не зафиксировать 3-5% прибыли – это азартная игра. Чувствовать, что вы обязаны торговать каждый день, иначе вы пропускаете что-то важное, – верный симптом того же заболевания. Снижение уровня стоп-приказов, отказ от использования стоп-приказов, держание падающих акций и готовность рисковать слишком большим процентом капитала за одну сделку – все это признаки того, что ваша торговая дисциплина чрезвычайно низка.

Формула Келли
Точное количество риска на сделку - большой вопрос во всех системах управления капиталом. Слишком маленький риск не даст расти вашим деньгам. При слишком большом риске просадка выбросит Вас из бизнеса. Между слишком маленьким и слишком большим риском лежит область, в которой капитал будет расти с максимальным потенциалом.