Инвестиции теория и практика - Статьи - Портфельное инвестирование


Портфельное инвестирование

Михаил Чекулаев - Азы портфельного инвестирования - 1
В конце минувшего года аналитики заметили: объем открытых коротких позиций по акциям NASDAQ достиг рекордной высоты. Попадут ли продавцы в «медвежий угол», помогая броску рынка вверх, или они все-таки правы, и цены снова пойдут вниз? Зная о структуре хеджирования позиций производными, мы могли бы более квалифицированно ответить на поставленный вопрос – потому что продавцы акций могут покрывать риски по коротким позициям опционами колл и совершенно не беспокоиться при росте рынка. Новый проект раскрывает тему принятия решений на примере мультирыночного портфеля.

Михаил Чекулаев - Азы портфельного инвестирования - 2
Наш план по швейцарскому франку (позиция № 3) предусматривал использование мини-контрактов на фьючерс, но когда исполняющий брокер получил необходимые инструкции, он оказался в сильном расстройстве, не обнаружив такого инструмента.

Михаил Чекулаев - Азы портфельного инвестирования - 3
Сработает ли в этом году «эффект января», согласно которому поведение рынка в течение всего года может быть определено по первому месяцу? Ошибки бывают у всех, но только правильный подход к управлению риском может уберечь от поражения.

Михаил Чекулаев - Азы портфельного инвестирования - 4
Каждый трейдер рано или поздно сталкивается с ситуацией, когда ему не хватает маржевого обеспечения. Как результат, приходится закрывать часть позиций, даже если они создают прибыль. Можно ли управлять маржой, не изменяя своей рыночной позиции?

Михаил Чекулаев - Азы портфельного инвестирования - 5
Тема статьи – управление риском и эмпирический способ выяснения объема позиций, необходимых для выравнивания стратегии до рыночно-нейтрального состояния.