Фундаментальный анализ - Статьи - Теория анализа 3


Теория анализа 3

Андрей Хамидуллин - Изучаем фундаментальный анализ 5
В многочисленных аналитических обзорах можно встретить выводы типа «ожидающиеся в этом квартале увеличение дефицита государственного бюджета США является негативным фактором для курса доллара». Давайте выясним, действительно ли это так, а заодно разберем всю цепочку анализа влияния на валютный курс любого макроэкономического фактора на примере дефицита бюджета.

Изучаем фундаментальный анализ 6 - Андрей Хамидуллин
Международная торговля и изменение валютных курсов. Существует распространенное мнение, что положительное сальдо торгового баланса - это хорошо, а отрицательное - плохо. Также зачастую считается необходимым поддержание отечественных товаропроизводителей, которые не могут выдерживать конкуренцию со стороны более дешевых импортируемых товаров, а также всячески способствовать выходу внутренних товаропроизводителей на международные рынки и завоевание ими там лидирующих позиций.

Изучаем фундаментальный анализ 7 - Андрей Хамидуллин
Процентная ставка и изменение валютных курсов. Центральные банки имеют несколько финансовых инструментов для осуществления денежного контроля. Обычно они делятся на три вида: операции на открытом рынке, установление нормы обязательных банковских резервов и учетная ставка. Контроль за предложением денег в национальной экономике осуществляется, как правило, с целью стимулирования экономического роста в стране, либо предохранения экономики от перегрева.

Изучаем фундаментальный анализ 8 - Андрей Хамидуллин
Что, по сути, представляет собой такое явление, как инфляция? Ответ кажется очевидным. Это рост цен на различные товары или, говоря более научным языком, рост общего уровня цен. Для измерения инфляции существуют различные индексы, такие как дефлятор валового национального продукта, индекс потребительских цен, индекс цен производителей. Причем рост значения того или иного индекса принято объяснять с точки зрения его структурных изменений, а также за вычетом из них различных групп товаров, например, автомобилей или энергоносителей. Допустим, тот или иной индекс вырос в связи с ростом его составляющей, связанной с ростом цен на нефть и т.п.

Изучаем фундаментальный анализ 9 - Андрей Хамидуллин
Рынок труда и безработица. Регулярно (ежемесячно или еженедельно) публикуется целый ряд экономических показателей, характеризующих текущее состояние рынка труда. Наиболее значимые из них - это количество новых рабочих мест в несельскохозяйственной сфере (Nonfarm Payrolls), уровень безработицы (Unemployment Rate) и количество обращений за пособиями по безработице (Jobless Claims).Рынок уделяет им достаточно большое внимание, особенно первому из перечисленных показателей, что находит отражение в значительных колебаниях валютных курсов, связанных с выходом этих данных. Давайте разберемся, почему рынок придает такое значение состоянию рынка труда.