запись к стоматологу



Торговля опционами - Книги 8


МакМилан – МакМилан об опционах
Книга снимает завесу тайны с предсказательной силы опционов, торговых систем и стратегий. Ее по достоинству оценят и краткосрочные и долгосрочные инвесторы за глубокое освещение опционов на акции, индексы и фьючерсы, широкого диапазона стратегий –и как они могут помочь вам делать деньги, многочисленных примеров и сведений из реальной жизни, иллюстрирующих ключевые концепции и идеи, методологии торговли –от ввода ордеров до источников данных, интеграции теоретических вопросов с практическим применением техники, стратегий и торговых методов.

Лизелотт – Валютные операции. Основы теории и практика
Книга является практическим руководством по изучению валютных операций. Рассмотрены основные понятия и виды валютных сделок (форвардные и спот –сделки, свопы, опционы и тд), а также риски, связанные с валютной торговлей и вопросы управления ими. Пособие иллюстрировано многочисленными расчетными примерами, таблицами, схемами.

Г.А.АГАСАНДЯН - ОПИСАНИЕ ПОВЕДЕНИЯ ИНВЕСТОРА НА МНОГОПЕРИОДНОМ РЫНКЕ ОПЦИОНОВ
Развитые в прежних работах автора для теоретического рынка опционов принципы построения оптимального портфеля инвестора со своим взглядом на свойства рынка используются для многопериодного рынка опционов. Вводятся специальные базисные опционы, платежная функция которых зависит, вообще говоря, от всей траектории движения цены базового актива. Эти опционы являются обобщением традиционных опционов колл и пут на случай многопериодных опционов, зависящих от траектории. С их помощью находятся наведенные безрисковые ставки для отдельных периодов времени и наведенные совместные плотности вероятности цен базового актива для последовательных моментов времени. Они далее используются в процедуре Неймана-Пирсона для нахождения оптимального континуального портфеля опционов инвестора.

ЦЕНООБРАЗОВАНИЕ ОПЦИОНОВ В ОТСУТСТВИЕ БЕЗРИСКОВЫХ АКТИВОВ - Г.А. АГАСАНДЯН
В работе предлагается способ динамического хеджирования опционов, который в отличие от традиционного способа, состоящего в превращении комбинации опционов с акциями в безрисковый актив, оставляет место для риска и приводит к повышению доходности портфеля в зависимости от величины выбранного риска. Такое хеджирование позволяет применить методику ценообразования опционов к рынку, на котором не существует безрискового актива, а его роль выполняет низкорисковый и низкодоходный актив. Доказывается, что стоимость опциона в новых условиях также удовлетворяет дифференциальному уравнению в частных производных параболического типа, в котором роль параметра, отвечающего безрисковой ставке, играет некоторая комбинация параметров данной задачи. Приводятся формулы определения стоимости опционов колл и пут, модификация теоремы паритета опционов, а также изучается зависимость стоимости опционов от параметров задачи.

Финансовый анализ эффективности инвестиций в опционы и в их комбинации - Недосекин А.О.
Рынок производных ценных бумаг обязан своим возникновением и развитием появлению интересов, непосредственно сопряженных с обладанием ценными бумагами и иными денежными активами. Агенты рынка стремятся максимизировать свою прибыль или минимизировать риск. В тот момент, когда у двух таких агентов возникают противоположные интересы или обратные рыночные предпочтения, возникает предмет специального соглашения между этими двумя агентами. Например, инвестор, стремящийся понизить свои курсовые риски, приобретает право продать свои бумаги в будущем по фиксированной цене(put опцион). Подспудно такой инвестор закладывается на возможность падения цен (страхуется, хеджируется). При этом говорится, что инвестор занял длинную позицию. Наоборот, агент, уступающий опцион, рассчитывает на то, что цена не упадет ниже определенного критического уровня. Он полагает, что в процессе исполнения контракта покупатель опциона просто потеряет деньги, а он, наоборот, наживется. Говорят, что, уступая опцион, продавец встает в короткую позицию по этой бумаге.